频繁转型没有目的地的猎豹,侧翼突围到追求理

作者: 航空航天  发布:2019-11-26

“猎豹移动,这名字真是叫对了!”在谈及近年来的表现时,一位业内人士这样形容傅盛和他的公司。在他看来,切换风口和赛道方面,这家公司确实表现出了猎豹般的移动速度。

砺石导言:当系统复盘猎豹移动过往8年的发展经历,我们会发现其并不是一个一脚踩到金矿上的幸运儿,相反,其出生即绝境。猎豹先是从互联网安全市场的夹缝中求得生存,然后从海外工具应用的侧翼市场艰难突围,再在互联网娱乐领域扎实根基,其在每一个时间点都几乎做出了最正确的战略选择并落地执行,才得以活下来,并最终获得如今能够在人工智能机器人领域追求理想的机会。

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2014年由金山网络更名上市之后,短短三年时间猎豹移动已经多次公开宣布方向调整或战略转型。日前更是搭上了新零售的东风,悄然布局大量无人货架,发力“楼宇新零售”。

刘学辉、高冬梅 | 文

燃财经(ID:rancaijing)原创

放眼整个互联网圈子,能够像猎豹移动这般“雷厉风行”的玩家怕是没有几个,甚至有人将之称为“猎豹速度”。然而,就在“不知是下一个风口先来临,还是猎豹会先转型”的玩笑背后,关于猎豹股票何时涨回来以及其核心竞争力到底在哪的讨论开始陆续浮出水面。

评价一家企业,一定要设身处地的站到这个企业所处的时代背景、产业背景以及企业当时的资源、能力去看,当脱离这些背景去评价一个企业,就很难做到准确客观。这就像用成年人的标准去要求孩童,用现代人的标准去要求几百年前的古人一样,都是不合适的。

作者 | 孔明明

文/木木(业界风云汇)

最近两年,受猎豹移动股价的下跌影响,陆续出现了一些批评猎豹的声音。但这些批评背后,并没有系统了解猎豹移动这家企业的业务全貌,以及猎豹业务背后的深层次背景与商业逻辑,而只是看到股价下跌的表象,就妄下判断。

编辑 | 魏佳

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就在近日,猎豹移动发布了其2018年的全年财报。财报显示,猎豹移动2018年全年总营收为49.82亿元,净利润为12.89亿元,扣除非经营性损益后的营业利润为5.52亿元。另外,猎豹公司持有现金及现金等价物、受限资金和短期投资共计约37.21亿元,投资了近百家公司,长期的账面资产拥有18亿人民币。

6月14日晚,猎豹移动发布2019年第一季度财报。这次财报发布比往年晚了将近一个月。

猎豹到底是做什么的?

猎豹移动公司于2010年10月由金山安全和可牛影像公司合并而成,继承了金山多年的安全技术积累和可牛影像的互联网基因。以上是公开资料里对猎豹移动的介绍,由此来看猎豹移动的“快”,很大一部分原因是来源于可牛影像。

互联网基因可不单纯只是“快”,可牛影像2009年9月9日成立,发展势头迅猛。以至于成立1年零1个月后,可牛影像便开始与互联网“老炮”奇虎360打起了官司,也由此引爆了傅盛与周鸿祎之间的爱恨情仇,闹得满城风雨。

而在公司业务方向之上,打开猎豹移动官网能够看到4大板块:人工智能、工具、社交、游戏。“猎豹竟然做了这么多东西,我以为他只做了浏览器”,很多人对猎豹移动的认知仍停留在猎豹浏览器之上,浑然不知它是如何突然走到今天。

从根源上看,金山安全和可牛影像都决定了猎豹移动是要做工具平台起家。从手机系统管家、垃圾清理,到浏览器、桌面启动器,这些工具猎豹移动旗下应有尽有。并且,除了自己做之外,猎豹移动还将安兔兔、快图浏览等老牌工具收入麾下。某些国内全家桶,在猎豹移动面前,也只能说是小巫见大巫,在数量上就已经完败。

猎豹移动旗下衍生应用,已有超200个

或许,傅盛想做的绝不止于工具,2016年猎豹移动开始了第一次转型——做内容。

“今年是猎豹非常重要的一年,猎豹将从一个工具转件公司转型到内容分发和大数据的公司”,在傅盛一声令下,猎豹移动的两大头牌Live.me和News Republic踏上征程,随后又有一系列轻游戏上线,其中包括“别踩白块儿”。

而当人工智能大潮出现后,傅盛又说出似曾相识的话“2017年是猎豹的转型年”。近期,猎豹又开始对外宣传大量布局无人货架,进军新零售领域,宣称豹便利年底冲击1万点位。

上市三年,多次转型,从游戏到工具平台到内容分发、大数据,再到人工智能,新零售……有业内人士作出预判,此次“楼宇新零售”的布局也绝对不会是猎豹移动转型的终结点,按照这个“打法”,下一个热点出现时猎豹也一定也会扑上去,继续“转型”,那么疑问就越来越深了——猎豹到底是一家做什么的公司?核心竞争力又是什么?

在业务布局上,猎豹移动也摆脱了过去对工具应用业务的单一依赖,形成了工具应用、互联网娱乐与人工智能等相互协同的业务组合。工具应用作为猎豹的现金牛业务,为公司提供着稳定的收入和营业利润。以游戏为核心的互联网娱乐业务,用户和营业利润增长快速,正成为猎豹移动的明星业务。另外,猎豹正在All in的人工智能机器人业务,也已经取得诸多领先成果。所以,无论从营收、利润、现金储备还是均衡的业务组合来看,猎豹移动都是一家颇为稳健,也颇具前景的互联网企业。

接近猎豹的人告诉燃财经,之所以推迟发布,大概率是因为财报数据不太理想。

海外唱衰不断

步子迈得太大和太快,疾驰而过的身影后带来的就是各种后遗症。

从工具看起,猎豹移动的频繁转型战略下做出的产品可以分为两种。一是放任自流,让其继续按照原路自生自灭;二是往现行战略之上拉一把,与内容、人工智能、新零售等火爆概念相结合。

“安卓应用市场环境国内可以说是混乱不堪,缺乏统一的管理,近两年还稍有好转。国外谷歌主导之下的生态体系相较健康”,有分析师表示,这可能也是猎豹拼命往海外发展的原因之一。

在应用同质化严重的今天,猎豹移动旗下200多款衍生应用,真正为人所熟知的也就只是头部几款,绝大部分都淹没在了应用市场之中。而当猎豹移动从工具平台的形象跳出之后,这些无名应用自然就沦为了战略牺牲品。

猎豹清理大师,当属猎豹移动旗下最得意的产品之一。作为头牌之一,自然不能抛弃,于是猎豹清理大师也随之转型,但强硬的转型令这一款曾经优秀的安卓清理应用陷入了尴尬境地。内容战略下,猎豹移动把工具作为流量入口,于是在猎豹清理大师中加入了头条、小说、游戏、商品推广等等入口。

“猎豹清理大师变了”,再推出信息流开放平台之后,一位资深用户表示,猎豹清理大师最终也是走起了全家桶的套路,莫非要我用360清理大师来清理猎豹清理大师?用户的眼睛是雪亮的,360清理大师赶了上来,在多家榜单中反超猎豹清理大师。

祸不单行,在国内猎豹清理大师面临着同行的挤压,海外猎豹移动也同样陆续受挫。据媒体公开报道,2017年10月底时美国做空机构Prescience Point Research以“猎豹移动旗下的直播平台Live.me87%的营收财务造假,其他工具类应用的55%营收伪造”为由,对其造假套路进行了详细分析,不断将其做空,称猎豹的股价是没有价值的,并将猎豹移动的评估价格定在了1.66美元。

同时该机构还对猎豹工具应用的活跃用户数提出了质疑,称在调查过程中与猎豹移动的前员工有过接触。这名前员工透露说他平时在外部看到的数据与内部看到的数据完全不同,并且了解公司内部刷数据的情况,包括前面提到的猎豹自己控制虚假账号的情况。

另据IT爆料汇等文章中报道,做空机构还称猎豹移动曾向一家名为OrionStar的机器人技术公司注资4000万美元,而这家公司的拥有者却是猎豹移动的CEO傅盛。这家做空机构甚至指控猎豹的审计员也参与到了中国公司财务造假当中。

针对以上诸多不利言论傅盛并没有直接反驳,而是选择在微博上隐晦开骂。

此前,有媒体报道在猎豹“激进的战略”之下,猎豹移动的产品因弹窗、色情推广被外媒曝光,最终导致了Google play下榜,在国内也被网信办约谈,诸多不利事件开始使得广大用户、投资者对其失去信心。此后猎豹移动股价出现多次暴跌的表现,2年多以来一路下跌至发行价以下,至今未能翻身。

事实上,关于猎豹移动数据的准确与否,业界此前也出现过一些争议。2015年第三季度时,谷歌表示全球范围内已激活的安卓设备总量为14亿台,而猎豹移动给出的同期数据却显示其产品已经下载安装到19.42亿台移动设备之上,即便加上当年苹果用户数量总和,这一数据也颇具争议。

成功的企业一般都需要兼具实力与运气。例如,中国互联网三巨头BAT分处搜索、电商与社交三个领域,而美国最大的三家互联网企业谷歌、亚马逊与Facebook也恰是这三个领域,这不是巧合,而是因为搜索、电商与社交天生就是互联网领域最核心的赛道,具有成就超大型互联网企业的基础。李彦宏、马云与马化腾等企业家的实力固然重要,但其在创业初期幸运的选择了这三条赛道也至关重要。

财报显示,猎豹2019年第一季度营收为10.856亿元人民币,同比下降5.2%;净利润为711.4万元,同比下降89.8%。截至昨日收盘,猎豹股价下跌5.29%,报收3.76美元。其市值从昔日最高点的超50亿美元,下跌至5.13亿美元,几乎成为其上市后的最低点。

核心赛道在哪里

猎豹移动在各个领域疯狂出击的同时,股价却持续走低,这样的表现也给业界抛来了一个大大的问号,猎豹移动到底是在有规划地变换路线还是因主赛道没有找准而到处乱撞?求变以立稳,这个道理大家都懂,然而像猎豹移动这样的多变,着实让不少业内人士都捉摸不透。

或许连傅盛自己也想不到这个时代的风口会变的这么快,倒逼着猎豹移动一次又一次的转型。

循着猎豹移动转型的轨迹,基本就可以看到近年来的热点变化趋势。从金山网络到猎豹移动,恰逢移动互联概念兴起;从工具平台到做内容、大数据,猎豹移动又喊出了要打造海外版的今日头条;国内直播一片红海,很难再挤进去之时,猎豹移动又选择了出海;人工智能的风吹来之后,猎豹移动果然又有了新方向;就连实体经济新零售,猎豹移动也不肯放过。

作为国内知名的互联网企业,猎豹移动此前的多次转型最起码还是在线上平行分叉,但这次直接跨了维度,垂直到线下做起了新零售,宣称要在年底冲击1万个办公室点位。

上有阿里巴巴和京东、下有顺丰和饿了么,无人货架这个战场,猎豹移动要凭何突围?“猎豹百公里加速只要三秒,但全速奔跑3分钟后血液温度就会上升至身体无法承受”,生物界的自然规律是否适用于企业身上,目前并不得而知。

与猎豹移动不确定的赛道形成对比的是——近年来频繁曝光的傅盛,已然成为公认的“创业导师”。如他所说,他不再需要借红衣教主老周来刷存在感了。

那么,最适合猎豹移动的风口和赛道到底在哪里?跌破发行价的股票还能不能涨回来?这都留给我们的大片一般的悬念,期待着答案的尽快揭晓。

文/木木(业界风云汇)

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而熟悉猎豹移动的人士都了解,猎豹移动并不像BAT等巨头企业,是一个一开始就踩在金矿上的幸运儿,相反其在创业初始就面临着极其糟糕的内外部环境,经历了很多人都无法想象的艰辛。当我们设身处地的站到猎豹所处的具体背景去了解猎豹,会发现猎豹其实是一家被大大低估,并且值得很多创业者学习借鉴的公司。

作为一家曾经的明星公司,猎豹移动曾被寄予厚望。

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自2014年在美国纽约证券交易所正式挂牌上市后,猎豹的市值一路飙升,当时有预测称,猎豹会成为下一个市值过百亿美元的互联网公司。

夹缝求生

作为猎豹的CEO,傅盛身上有过太多光环:“360安全卫士创始人”、“杰出的产品经理”、“擅长侧翼战的战略高手”……他曾带领金山网络——后改名为“猎豹移动”,从一家内忧外患的传统软件企业,全面转型移动互联网,并走出了属于自己的一条绝无仅有的路。

猎豹移动的前身是金山网络,其由可牛影像与金山安全于2010年11月10日合并成立(2014年4月,金山网络正式更名为猎豹移动,下称猎豹移动),合并后的新公司由傅盛全面掌管。

始料未及的是,通过工具产品在海外市场突围的猎豹,面对移动互联网不断发生的变化,慢慢走入颓势。从工具到内容,再到人工智能,猎豹经历三次调整,不停在寻找自己的新赛道,但市值越来越少。

新公司合并之前,曾负责360安全卫士产品的傅盛新创立可牛影像公司,并推出可牛杀毒软件重返杀毒安全行业,但可牛杀毒软件却遭到老东家360公司旗下安全卫士产品的无情截杀,发展前景黯淡。在此同时,老牌软件企业金山软件旗下的网络安全业务金山毒霸也受到360免费杀毒软件的剧烈冲击,奄奄一息,濒临死亡。

多名受访者对燃财经(ID:rancaijing)表示,猎豹是一家战略和产品能力很强的公司,傅盛也是一个好奇心强且学习能力很快的CEO。但正如一个人的优点可能也正是他的缺点——擅长求变和创新的猎豹,每年做的事可能都跟往年不一样,猎豹的问题就在于——是否能把握住重心,真正在垂直领域把一件事做深做强?

时任金山软件董事长的雷军已经创建小米公司,其认为可牛影像创始人傅盛有可能是唯一能带领金山安全起死回生的那个人,又由于金山安全与可牛影像当时都面临着共同的敌人360,于是向傅盛抛出橄榄枝,促成了双方的合并。

市值连跌

由此可见,可牛影像与金山安全的合并绝非强强联合,而是堪称“一老一小”的羸弱组合,新公司一成立就几乎处在了最艰难的绝境。一方面,采取付费模式的金山杀毒软件已经没有丝毫竞争力可言,新推出的可牛产品又面临着360这个强大竞争对手的围追堵截与无情绞杀;另一方面,猎豹公司内部正面临着金山与可牛两个思维截然不同的团队的融合冲突。

如之前所预测,猎豹新一季度的财报并不理想。

虽然傅盛已经通过360安全卫士等产品证明了其是一个优秀的产品经理,但时年只有32周岁的他并没有太丰富的创业经验与大型组织管理经验,其是否能驾驭如此复杂的局面,将双方团队进行整合并带领猎豹走出困境,在所有人心中都打了一个问号。当时很多外部行业分析人士预测傅盛有可能面临两种结局,第一种是可牛与金山团队整合失败,新公司分崩离析;第二种是团队整合成功,但在市场上被360击败,然后灰头土脸的退出网络安全市场。

财报显示,猎豹2019年第一季度营收为10.856亿元人民币,为2017年以来季度营收最低点。净利润711.4万元,调整后净利润3380万元。

不过傅盛没有在压力面前失去独立判断,而是在复杂局面下展现出了一个优秀企业家的潜质,他清醒的抓住了猎豹当时最主要的两大矛盾:一个是战略,一个是团队,这是很见功力的。

其收入构成主要为三部分,工具产品及相关服务收入同比下降33.1%至4.98亿元。互联网娱乐业务收入同比增长41.7%至5.56亿元,该业务占2019年第一季度总收入的51.2%。其他收入达3150万元,同比增长299.2%。

战略决定猎豹的未来发展方向,不容有失。2010年11月,傅盛与猎豹的5位核心管理层在江西庐山召开了3天闭门会议,最终决定将可牛影像、金山网盾等产品通通砍掉,提出一个口号“砸锅卖铁做毒霸”,专注把金山毒霸做起来。同时,傅盛也清醒的认识到付费杀毒软件已经没有任何前景,不久后就果断决定金山毒霸永久免费,坚定的带领猎豹由一家传统安全软件公司向真正意义上的互联网企业转型。

财报称,互联网娱乐业务的增长主要是由于猎豹移动手机游戏业务和海外直播业务LiveMe的增长,猎豹移动Q1手机游戏业务收入同比增长72.5%至3.01亿元。在海外直播业务方面,LiveMe收入同比增长17.0%至2.55亿元。其他收入的增长主要由小豹AI翻译棒在国内市场的销售所带动。

战略决定组织,组织决定成败。在明确了战略方向后,傅盛还需要打造一支有凝聚力,能打硬仗的团队。于是傅盛主动找到金山各个老人沟通,以获得支持。最后,金山安全团队的核心人物陈勇被傅盛的诚恳打动,他表示“无论怎么做决定,我一定保证让你在金山平稳过渡。”

月度活跃用户数方面,同比出现下降。猎豹移动第一季度的全球移动月度活跃用户数为4.348亿,去年同期为5.74亿。其中海外移动月活占比70.3%,与去年同期持平。

在明确了战略方向,凝聚了团队后,傅盛便开始对金山毒霸进行产品改造。在傅盛的带领下,金山毒霸第一次放弃了本地病毒库,做出了一个“10兆大小、10秒安装、10兆内存”的“纯云端杀毒的软件”,并且凭借“看片不中毒”和“网购敢赔”两个核心卖点,迅速在杀毒安全市场抢得一席之地。而几乎在同一时间,腾讯与360之间的3Q大战爆发,双方强令用户二选一,猎豹因为安全产品表现优秀,被腾讯选择作为用户卸载360后的替代产品,进一步实现了快速发展。

傅盛表示,“全球服务机器人产业在50年内拥有超过汽车产业规模的巨大机遇,未来猎豹将更加专注AI业务,我们相信AI将赋能各个行业升级,也会驱动猎豹业务未来的长期增长。”

战略能力、组织能力与产品能力是一个企业家最核心的能力要素。金山毒霸的初战告捷,充分显示了傅盛在这些领域的才华,赢得了团队信任,稳定了军心。但由于产品采取免费模式,金山毒霸虽重获用户与流量增长,但缺乏盈利点,傅盛又带领团队重新改造了金山毒霸网址导航产品,创造性的将金山毒霸的用户与流量导到金山网址导航进行广告变现。就这样,金山网址导航成为猎豹杀毒软件免费后的第一款商业化产品,为早期的猎豹贡献了重要收入,也让团队士气大振。

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虽凭借网址导航找到了新的盈利点,但网址导航都是基于其他互联网企业的浏览器,如果猎豹没有自己的浏览器为导航导流,就难以建立用户对导航的使用粘性。傅盛于是决定开发自己的浏览器,也就是猎豹浏览器,他从珠海调集了30多个人的团队,在北京郊区封闭四个月进行集中开发。

猎豹移动三部分收入占比

猎豹浏览器是猎豹第一款以猎豹命名的产品,其代表着傅盛对这款产品的厚望:“生而不凡,极速安全”。2012年6月,首版猎豹浏览器上线,凭借炫酷的外观设计与出色的功能体验,发布当天就获得20万下载量。在接下来的2013年春运,猎豹浏览器又凭借抢票功能一夜爆红,下载量骤然猛增,晋级为主流的PC端浏览器之一。

但从财报中可以看出,猎豹的三大块收入中,工具产品及相关服务收入最近两年一直增长乏力,在最新财报中,更是只有4.98亿元。移动娱乐虽然保持稳定发展,但增速缓慢,且面临市场上其他对手的竞争;其他收入与去年Q4的4260万元的收入数据相比,也有所下降,小豹AI翻译棒的产品市场接受度依然有待观察。

猎豹浏览器是猎豹移动发展历史上的里程碑产品,其带动金山毒霸网址导航的流量大幅上升,网址导航的流量上升又带动广告收入的大幅增加,使得金山毒霸、猎豹浏览器与网址导航组合成了猎豹完整的“三级火箭”体系。猎豹移动也借此于2012年第一次实现盈利。2013年营收同比增长160.4%,达到7.499亿元人民币,净利润为6200万元人民币,同比增长532.6%。

据Q1财报显示,猎豹工具产品及相关服务收入的大幅下跌,来自国外媒体的负面报道。

这时,从创业初始就一直在绝境中夹缝求生的猎豹移动,才真正的活了下来,不仅躲开了360公司的围追堵截,也正式完成了从传统安全软件厂商向互联网企业的转型。而曾与金山毒霸齐名的瑞星、江民与卡巴斯基等传统杀毒软件都相继淡出了市场。

去年年底,新闻网站Buzzfeed称,他们获得了一份来自应用分析公司Kochava的研究报告,显示有8款非常受欢迎的安卓应用利用用户权限卷入广告欺诈案中,可能窃走了数百万美元的广告收益。这些应用在谷歌应用店Google Play的总下载量超过20亿次。而这8款应用中有7款来自总部位于北京的猎豹移动。Kochava的报告中指出,这8款软件利用了名为“点击泛滥(click flooding)”和“点击注入(click injection)”的手法,来骗取广告收益。

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猎豹市值一度到达52亿美元——自2014年5月在美国上市到2016年5月,整整两年时间,猎豹市值一路上扬,到2015年年底,猎豹月活跃用户超过6亿。凭借体量巨大的用户群,猎豹最高时每天从Google、Facebook等平台获得的广告收入超过60万美金。

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